شاخص «طمع و ترس» بیت‌کوین در یکی از بدبینانه‌ترین سطوح خود قرار گرفته است. اما تحلیلگران 10x Research معتقدند همین فضای ترس می‌تواند نشانه‌ای از نزدیک‌شدن یک کف تاکتیکی در بازار باشد. با وجود این، آن‌ها تأکید می‌کنند که هرچند نشانه‌های پیمایش به کف دیده می‌شود، اما بازگشت قطعی و پایدار روند هنوز قابل تضمین نیست.
مهم‌ترین نکات درباره وضعیت فعلی شاخص طمع و ترس بیت‌کوین
- شاخص اختصاصی «طمع و ترس» 10x Research به زیر ۵ امتیاز سقوط کرده که در محدوده «بدبینی شدید» دسته‌بندی می‌شود و نشان‌دهنده ترس حاکم بر بازار است.
- در این مدل، مقادیر کمتر از ۱۰٪ معادل ترس شدید و مقادیر بالای ۹۰٪ معادل خوش‌بینی افراطی تلقی می‌شود.
- میانگین متحرک ساده ۲۱ روزه این شاخص اکنون به حدود ۱۰٪ رسیده. سطحی که در گذشته چندین بار با شکل‌گیری کف‌های تاکتیکی بازار هم‌زمان بوده است.
- به گفته مارکوس تیلن، بنیان‌گذار 10x Research، شاخص در نزدیکی پایین‌ترین مقادیر ممکن قرار دارد. ورود میانگین کندتر به ناحیه ۱۰٪ معمولاً با کف‌های موقت و واکنش‌های بازگشتی همراه بوده است.
- نمونه‌های قبلی نشان می‌دهد پس از رسیدن احساسات به محدوده بدبینی شدید، بیت‌کوین در مقاطعی حدود ۱۰٪ بازگشت کوتاه‌مدت را تجربه کرده است.
- با این حال، تیلن هشدار می‌دهد که اوج بدبینی لزوماً به معنی پایان فوری روند نزولی نیست. احتمال ادامه فشار فروش، هرچند با شیب کمتر، همچنان وجود دارد.
قدم بعدی بازار بعد از سقوط قیمت بیت کوین
در زمان نگارش این گزارش، بیت‌کوین حوالی ۸۴٬۸۰۰ دلار معامله می‌شود. طی هفته گذشته حدود ۱۰٪ و در ماه اخیر نزدیک به ۲۳٪ افت را ثبت کرده است. این ارقام نشان می‌دهد که حتی در صورت نزدیک بودن یک کف تاکتیکی، بازار هنوز تحت فشار نزولی و نوسان بالاست.
از منظر تحلیل احساسات، رسیدن شاخص طمع و ترس به محدوده بدبینی شدید معمولاً با دو پیام هم‌زمان همراه است:
۱) بخش زیادی از فروش‌های هیجانی ممکن است انجام شده باشد و فضای مناسبی برای واکنش‌های بازگشتی کوتاه‌مدت ایجاد شود.
۲) نبود تأیید کافی از سمت عوامل تکنیکال و کلان می‌تواند باعث شود این کف‌ها موقت و شکننده باقی بمانند.
تحلیلگران 10x Research معتقدند در چنین شرایطی، استراتژی‌های تاکتیکی می‌توانند بر پایه نوسان‌گیری کوتاه‌مدت و استفاده از جهش‌های احتمالی شکل بگیرند. اما هرگونه انتظار برای تغییر پایدار روند نیازمند تأیید از سوی داده‌های قیمتی، حجم معاملات و محیط کلان اقتصادی است.
برای معامله‌گران، نکات زیر حائز اهمیت است:
- بدبینی شدید در احساسات بازار می‌تواند فرصت‌هایی برای جهش‌های کوتاه‌مدت فراهم کند. اما بدون تأیید تکنیکال نباید معادل شروع یک روند صعودی پایدار در نظر گرفته شود.
- مدیریت ریسک و تعیین سطوح خروج در چنین فازهایی ضروری است. چراکه امکان ادامه نوسانات و حتی کاهش بیشتر قیمت هرچند با شیب کمتر، همچنان وجود دارد.
- اگر هدف نوسان‌گیری کوتاه‌مدت است. رصد سیگنال‌های تأیید بازگشت (مانند شکست سطوح مقاومتی، بهبود حجم معاملات و کاهش شتاب ریزش) اهمیت دارد.
- برای سرمایه‌گذاران با دید بلندمدت، چنین دوره‌هایی می‌تواند فرصت ایجاد یا تقویت موقعیت‌های پله‌ای باشد. مشروط بر اینکه سبد سرمایه‌گذاری و ریسک کلی به‌درستی تنظیم شده باشد.
در مجموع، بازار در وضعیتی قرار دارد که ترکیبی از ترس شدید، فشار نزولی و احتمال شکل‌گیری یک کف تاکتیکی را هم‌زمان نشان می‌دهد. در چنین فضایی، تصمیم‌گیری مبتنی بر داده، مدیریت ریسک و پرهیز از واکنش‌های هیجانی بیش از همیشه اهمیت پیدا می‌کند.
** این تحلیل صرفاً جنبه خبری دارد و توصیه سرمایه‌گذاری نیست **
منبع:
CoinDesk
